今天最劲爆的消息,是特朗普宣布“对等关税”。
具体内容你们应该都知道了,我就列个简单的总结表:

表格还需要补充的是,老美对东南亚的越南、泰国、老挝、缅甸、孟加拉国、柬埔寨等多国加征关税达到36%~49%之间,而这些国家是我们的企业转口外贸的重要基地。
制造业出口赚顺差这条路,彻底封死了。
我简单解读下:
1、对等关税的幅度远超预期,起手税率就超过了大部分机构预期最坏的情形。一堆出口股躺在冰冷的地板上,能够证明懂王的对等关税远超市场预期。
2、逆全球化时代开始了,而全球化,占便宜最多的就是美国那几个科技巨头,所以老美的关税出来后,纳斯达克是全球主流市场跌幅最大的,现在纳指期货-3.5%。
3、对等关税是烈日普照,欧盟、日韩弯这些老美的小弟们,也受到了重击,纷纷宣称要反击,有利于我们与这些村子搞好关系,加大贸易往来。
4、对我们的关税基本已经到顶,去年大选的时候,已经说了对东大60%,现在20%+34%差不多了。
5、具体行业方面,影响最小的有内需消费(包括地产)、部分公用事业、中药等;影响最大的包括玩具、衣服、半导体、消费电子、新能源、航运、家电、工程机械、汽零,以及出口占比高的大部分公司。
以上是对等关税,对宏观到行业和公司的影响的一个概述。
我知道,特朗普这么发疯,大家可能非常慌,但这种超级重磅事件落地,情绪冲击最大的,其实就是今天。
今天大A就跌0.24%,平均股价也就跌1.1%,港股的跌幅也不算太大,那后面还有什么好怕的?
市场很早之前就有此预期,此番也算靴子落地。后面重点关注的是我们的反制措施,和对内能否出台更大力度的经济刺激政策。
外部越混乱,后续的内部政策刺激就会越大。
此前多次提及的降息降准,从某种意义上与美丽国一系列动作紧密相关,现在对方已出招,应该可以兑现了吧。
可以看到,南向继续大张旗鼓净买入港股287.9亿港元,创单日净买历史第2高。外资跑路,内资持续接回筹码,过去四年恒指四连跌,一度跌穿15000点都不怕,现在怕个锤子。
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1、药明康德4月1日出售药明合联5080万股,占其总股本的4.23%,成交金额21.78亿港元。
这已是药明康德第三次大额抛售药明合联股票,前两次分别在2024年11月和今年1月进行。三次减持后,药明康德累计套现超46亿港元。
爹割儿子的案例,着实不多,利益足够大,老子都能割儿子的肉。对港股创新药板块尤其是CXO的情绪冲击可能会比较大。
药明系确实会玩,但另一方面看,非常有参考性,他卖了,散户也要赶紧跟着卖。
2、商务部:中欧双方同意尽快重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判,为推动中欧企业开展投资和产业合作营造良好的环境。
这是我码字途中看到的新闻,家人们,我讲的没错吧,特朗普这是把欧洲往我们怀里推呀,我方笑纳~
3、海天味业2024年营收269亿元,同比+9.53%;净利润63.44亿元,同比+12.75%。业绩是挺稳的,就是估值不便宜,所以今天内需消费普涨,这货还绿了。
4、贵州茅台2024年营收1708.99亿元,同比+15.71%;净利润862.28亿元,同比+15.38%;茅子业绩也够稳,很难想象茅子是20出头的估值,海天估值却是35倍...
白酒是有库存过高的问题,但也能说明海天着实贵了。
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特朗普的对等关税,还留了个口子,执行日期是4月9日开始,所以很显然有把关税作为谈判筹码的考虑。
但我认为不用太乐观。
去年市场热炒出海板块时,我绝口不提所谓的“出海逻辑”,就是因为当时看了很多特朗普竞选的视频,提前看到了出海板块巨大的关税风险。
由于外贸出现了很大隐忧,国家现在最好的应对策略就是,优化收入分配,提高居民收入,促内需、扩消费,来拉动经济增长。
除此之外,还有什么破解短期困境的方法?总之我是想不到了,再来一次地产涨价去库存也是毫无可能,所以扩内需消费,是唯一最优解。
因此,现在逻辑最强的板块,就是内需消费,刚好,消费也处于历史最低估值区间,有机会享受戴维斯双击~
以上内容仅是个人观点,不构成任何建议。股市有风险,投资需谨慎
(转自:南山之路)
